На цьому тижні 19 червня очікується підписання угоди між США та владою Ірану. В довговічність цієї угоди мало хто вірить, оскільки різняться навіть версії сторін про предмет домовленості. Однак навіть перспективи її підписання позитивно впливають на світові ринки.
Позитив на ринках
Наразі демонструють зростання від ринку палива до криптовалют. Наприклад, біткоїн різко подорожчав на тлі повідомлень про досягнення мирних домовленостей між США та Іраном. Експерти пояснюють зростання вартості криптовалюти послабленням геополітичних ризиків, що підвищило інтерес інвесторів до ризикових активів, зокрема цифрових валют.
15 червня найпопулярніша криптовалюта зросла на 3,1% — до 65 958 доларів, після чого дещо скоригувалася. Вранці в Нью-Йорку вона торгувалася близько 65 600 доларів. Ефір, друга за величиною криптовалюта, зріс на 3,7% — до 1 731 долара.
Найсильніша реакція спостерігалася на нафтовому ринку. Трейдери почали закладати в ціни меншу ймовірність перебоїв із постачанням нафти через Ормузьку протоку та загалом з Близького Сходу. Як наслідок, котирування Brent і WTI пішли вниз. Світові ціни на нафту обвалилися на понад 4 долари, досягнувши найнижчого рівня з початку весни:
- серпневі ф’ючерси на Brent дешевшали на лондонській біржі ICE Futures на $4,39 (5,03%) до $82,94 за барель.
- Липневі ф’ючерси на WTI на той час дешевшали на біржі NYMEX на $4,56 (5,37%), до $80,32 за барель.
Водночас акції нафтовидобувних компаній, які виграють від високих цін на нафту, опинилися під тиском. Поки Вашингтон та Тегеран продовжують узгоджувати деталі доволі примарної угоди, акції великих нафтових корпорацій падають на 1–4% протягом торгової сесії. Найбільш чутливими є компанії, прибуток яких значною мірою залежить від високих світових цін на нафту.
Станом на 15 червня торги після повідомлень про попередню угоду між США та Іраном дали такі результати:
- Exxon Mobil: −2,5%.
- Chevron: −2,5%.
- ConocoPhillips: −2,4%.
- Occidental Petroleum: −3,0%.
- APA Corp.: −3,0%.
- Devon Energy: −3,0%.
- Diamondback Energy: від −2,6% до −3,2%.
- BP: близько −3,6%.
- Shell: близько −4,7%.
- TotalEnergies: −3,6%.
Компанії інших напрямків, як американські та європейські, загалом продемонстрували позитивну динаміку. Інвестори почали активніше купувати акції, оскільки зниження напруженості на Близькому Сході зменшило ризики для світової економіки. Найкраще почувалися циклічні сектори — промисловість, споживчі товари та фінанси.
Акції технологічних компаній також отримали підтримку. Під час зниження геополітичних ризиків інвестори частіше вкладають кошти в активи з вищим потенціалом зростання, серед яких провідні IT-компанії та виробники мікрочипів.
Безумовно, для авіаперевізників перспектива зниження цін на паливо особливо в сезон відпусток стало позитивним сигналом. Акції великих авіакомпаній та логістичних операторів зазвичай зростають у подібних ситуаціях, оскільки дешевше пальне зменшує їхні витрати.
В очікувані залишаються поки що дорогоцінні метали. Вони не подешевшали, а навпаки — демонструють помітне зростання після новин про мирні домовленості між США та Іраном. Найбільше серед дорогоцінних металів сьогодні зростає паладій (+5,1%), далі йдуть срібло та платина (+4,6%), а золото додає близько 3%:
- Золото (спот) — +3,0%, до $4 344,77 за унцію.
- Ф’ючерси на золото (СОМЕХ) — +3,0%, до $4 366,80 за унцію.
- Срібло — +4,6%, до $71,07 за унцію.
- Платина — +4,6%, до $1 796,45 за унцію.
- Паладій — +5,1%, до $1 348,30 за унцію.
Реальність
Навіть якщо між США та Іраном буде досягнута політична домовленість, ринки уважно стежать за низкою факторів, які можуть ускладнити або відтермінувати її реалізацію. Що, у свою чергу, призведе до нових коливань цін на ринках.
Найбільшим ризиком залишається питання санкцій. Іран традиційно вимагає повного або значного пом’якшення американських обмежень, тоді як у Вашингтоні існує сильна політична опозиція таким крокам. А враховуючи вибори до Конгресу США восени, не потрібно очікувати пом’якшення їх позицій. У свою чергу, будь-які розбіжності щодо графіка скасування санкцій можуть поставити угоду під загрозу.
Другий важливий момент — ядерна програма Ірану. Сторони можуть по-різному трактувати масштаби скорочення збагачення урану, міжнародного контролю та інспекцій. Якщо переговори зайдуть у глухий кут через технічні деталі, оптимізм інвесторів швидко зникне.
Також ринки звертають увагу на внутрішню політику обох країн. У США будь-яка зміна адміністрації або позиції Конгресу може вплинути на виконання домовленостей. В Ірані також існують політичні сили, які скептично ставляться до компромісів із Заходом. І тут треба враховувати позицію трикутника — не забувати про Ізраїль, який вже заявив, що не буде залишати територію іранських союзників (Сирії, Лівану та Газу).
Задля відчутного для споживачів ефекту від реакції ринків треба дочекатися, щоб реально збільшився експорт іранської нафти. Ще однією умовою експерти називають збереження безпечного безперебійного судноплавства в Ормузькій протоці. Важливо також, чи почнуть США знімати санкції.
Якщо виникнуть проблеми з виконанням угоди, першими можуть відреагувати нафтові котирування. У такому разі Brent і WTI здатні швидко відіграти частину наявного падіння. Одночасно можуть зрости ціни на золото, а акції авіакомпаній та інших галузей, які виграли від здешевлення нафти, опиняться під тиском.
Фактично зараз ринки закладають у ціни сценарій успішної реалізації домовленостей між США та Іраном. Але це дуже крихка конструкція, яка наразі тримається виключно на довірі сторонам, які постійно відмовляються від своїх публічних заяв. Тому будь-які ознаки затримки, зриву угоди чи політичних суперечок, безперечно, викличуть зворотну реакцію і ринки знову дуже швидко посипляться.
