Що відбувається на ринку депозитів в Україні? Які пропозиції, ставки та терміни найбільш вигідні для вкладів? Як інфляція впливає на депозити? Чи варто зберігати гроші на інвалютних вкладах? Про все це в бліцінтерв’ю виданню Invest News розповів Дмитро Замотаєв, директор департаменту роздрібного бізнесу банку “Глобус”.
Дмитре, якщо коротко підсумувати перше півріччя, що відбулося з ринком гривневих депозитів?
– Головне — ринок став більш-менш сталим. Після періоду активнішого перегляду ставок банки переважно вийшли на рівень, який можна вважати ринковою рівновагою. Середні ставки за гривневими вкладами тримаються в діапазоні 13-14,5% річних, а найпривабливіші пропозиції можуть сягати 16-17,5% річних.
І що важливо: інтерес громадян до гривневих заощаджень залишається високим. Гривневий депозит досі сприймається як простий, зрозумілий і достатньо прибутковий інструмент для тих, хто не хоче брати на себе надмірний ризик.
Але люди часто дивляться саме на ставку. Це помилка?
– Не помилка, але цього недостатньо. Ставка — це лише перший орієнтир. Вкладнику варто рахувати не номінальну, а реальну дохідність. Тобто потрібно відповісти на просте питання: після сплати податків мій дохід перекриє інфляцію і можливу курсову різницю чи ні? Якщо так, то депозит виконує свою функцію. Якщо ні — потрібно думати, чи правильно обраний термін, сума, депозитна програма або стратегія.
Які показники вкладнику варто тримати в голові?
– Три головні маркери: інфляція, курс долара і термін розміщення депозиту. Інфляція показує, чи зберігають кошти купівельну спроможність. Курс долара важливий для тих, хто порівнює депозит із купівлею валюти. А термін визначає, наскільки вкладник буде гнучким і який запас міцності матиме його депозитний дохід.
За якої інфляції гривневі депозити можуть втратити привабливість?
– За поточних умов для більшості депозитів чиста дохідність після оподаткування становить орієнтовно 10-12% річних. Для найкращих ринкових пропозицій — близько 13-13,5% річних.
Тому інфляція вище 12-13% може стати сигналом, що реальна прибутковість депозитів помітно скорочується. Це не означає, що депозити автоматично стають невигідними, але вкладнику треба буде трохи уважніше рахувати.
А як рахувати валютний ризик?
– Якщо вкладник обирає між гривневим депозитом і купівлею валюти, йому потрібно оцінити, наскільки має зрости курс долара, щоб “не згорів” депозитний дохід. Для коротших вкладів на 3-6 місяців критичним може бути зростання долара до рівня близько 47 грн. Для довших депозитів на 9-12 місяців, особливо за ставками 15-17,5% річних, межа привабливості вища — орієнтовно 49-50 грн за долар.
Тобто довші депозити вигідніші?
– Не завжди. Довші депозити можуть давати більший запас міцності, бо вкладник має більше часу для накопичення відсоткового доходу. Але вони підходять не всім. Якщо людині потрібен резерв або вона не впевнена, що гроші не знадобляться найближчим часом, краще не “заморожувати” всю суму на тривалий строк. Тут можуть бути доречними ультракороткі депозити.
У чому перевага ультракоротких вкладів?
– Їхня головна перевага у фінансовій гнучкості. Так, ультракороткі вклади більш чутливі до курсових коливань, бо вкладник має менше часу для накопичення відсоткового доходу. Але гроші не розміщуються надовго, і клієнт може швидко реагувати на зміну курсу, інфляції чи рішень НБУ щодо облікової ставки. Це зручний інструмент для тимчасово “вільних” коштів або для тих, хто хоче перечекати до наступних ринкових рішень.
Чи будуть банки у другому півріччі активно підвищувати ставки?
– Я не очікую масових “депозитних перегонів”. Ринок перебуватиме в стані спокійної конкуренції за клієнта. Ставки можуть точково змінюватися, окремі банки можуть пропонувати акційні умови, але без потужних макроекономічних приводів різкий рух усього ринку малоймовірний.
Тоді за що банки конкуруватимуть?
– Не лише за ставку. Дедалі більше значення матимуть додаткові умови: бонуси для нових клієнтів, можливість поповнення, капіталізація відсотків, зручність відкриття депозиту онлайн, простота управління вкладом через мобільний застосунок.
Для клієнта важить повний пакет запропонованих переваг. Іноді сервіс і гнучкість продукту можуть бути не менш важливими, ніж додаткові 0,5-1 в.п. річних до базової депозитної ставки.
Що може порушити нинішню стабільність на депозитному ринку?
– Кілька факторів: різке прискорення інфляції, посилення девальваційних очікувань, зростання попиту на валюту, зміна монетарної політики НБУ або непередбачувані воєнні й зовнішньоекономічні обставини.
Поки що для різких змін ставок немає достатніх передумов. Інфляція залишається контрольованою, попит на гривневі заощадження зберігається, а банківська система має достатній рівень ліквідності.
Який простий алгоритм вибору депозиту ви б порадили вкладнику?
– Перший крок — визначити термін, на який гроші точно не знадобляться. Другий — порівняти ставку не лише з пропозиціями інших банків, а й з очікуваною інфляцією. Третій — оцінити валютний ризик. Четвертий — уважно прочитати умови дострокового розірвання.
І ще одна важлива порада: не розміщувати всю суму на один тривалий депозит, якщо є ризик, що гроші можуть знадобитися раніше. Для багатьох клієнтів оптимальним може бути розподіл коштів на кілька вкладів із різними термінами.
І головна порада — одним реченням?
– Не гнатися лише за максимальною ставкою. Депозит має відповідати вашій фінансовій меті, а найкращий депозит — це поєднання ставки, терміну, надійності та зручності.
