Згідно з новими тенденціями на ринку, закриття позицій по ф’ючерсах на казначейські облігації може спонукати до відновлення активності в торгівлі цими фінансовими інструментами. Це відбувається на фоні зменшення запозичень і корекції позицій трейдерів, які знижують свої очікування щодо швидкого зниження процентних ставок Федеральної резервної системи.
Повідомляє: BLOOMBERG
Трейдери почали закривати позиції з використанням кредитних коштів, що призводить до зменшення ставок на короткострокові казначейські облігації та збільшення інтересу до довгострокових інструментів. Такий підхід може суттєво вплинути на криву дохідності, розширюючи різницю між короткими та довгими облігаціями.
Зміни на ринку стали очевидними після останнього звіту про зайнятість, який вказав на стабільність економіки й поставив під сумнів темпи, з якими центральний банк зможе знижувати ставки. Це, своєю чергою, спонукало інвесторів переглянути свої стратегії, зокрема закрити ризиковані позиції.
Відкритий інтерес та реакція трейдерів
За останній тиждень спостерігається зменшення відкритого інтересу в контрактах на облігації терміном на 5 та 10 років, що свідчить про активне закриття позицій трейдерами. Це може підштовхнути до формування більш крутої кривої дохідності, що буде вигідно для короткострокових інвестицій.
Аналітики Bank of America зазначили, що така динаміка робить позиції за довгостроковими облігаціями вразливими й може сприяти подальшому зміцненню ведмежого тренду на ринку. Таким чином, ринок облігацій продовжує еволюціонувати, пропонуючи нові можливості та виклики для інвесторів.