Коли у 1999 році євро став офіційною валютою для безготівкових розрахунків, а через три роки з’явилися перші банкноти та монети, це стало однією з найбільших фінансових реформ у сучасній історії Європи. Сьогодні Європейський Союз стоїть на порозі ще однієї зміни, яка може виявитися не менш масштабною. Йдеться про цифровий євро — нову форму офіційних грошей, яку розробляє Європейський центральний банк. Проєкт поки не запущений, однак навколо нього вже кілька років точаться дискусії. Одні вважають його логічною відповіддю на розвиток цифрових технологій, інші побоюються, що він може змінити звичну банківську систему та поставити питання про конфіденційність фінансових операцій. Попри різні оцінки, одне очевидно вже зараз: цифровий євро — не експеримент заради експерименту, а частина довгострокової стратегії розвитку фінансової системи Європейського Союзу. Редакція видання Invest News розібралася, що таке цифровий євро, як він працюватиме та чи змінить фінансову систему ЄС.
Передумови появи цифрового євро
Ідея створити цифрову валюту центрального банку з’явилася не через популярність криптовалют, попри поширену думку. Головною причиною стали зміни у платіжних звичках європейців. За останні роки безготівкові розрахунки почали витісняти готівку, а покупки дедалі частіше оплачують картками, смартфонами чи смартгодинниками.
Водночас Європейський центральний банк звернув увагу, що значна частина цифрових платежів у єврозоні проходить через міжнародні платіжні системи та великі технологічні компанії. Visa, Mastercard, Apple Pay, Google Pay і PayPal фактично стали основними сервісами для безготівкових розрахунків. Саме тому в ЄЦБ вважають, що Європа не повинна повністю залежати від приватних платіжних платформ.
У жовтні 2020 року ЄЦБ опублікував першу доповідь про цифровий євро, наголосивши, що ЄС має підготуватися до подальшого скорочення використання готівки. Уже в липні 2021 року розпочався етап досліджень, під час якого фахівці аналізували моделі роботи цифрової валюти та оцінювали можливі ризики.
У жовтні 2023 року проєкт перейшов до наступного етапу — практичної підготовки до впровадження. Саме на цій стадії він перебуває сьогодні.
Відмінності цифрового євро від криптовалют
Попри схожі назви, цифровий євро не має майже нічого спільного з Bitcoin чи іншими криптовалютами. Bitcoin створювався як незалежна платіжна система без центрального органу управління, а його курс визначається попитом і пропозицією на ринку. Через це вартість криптовалюти може суттєво змінюватися протягом одного дня.
Цифровий євро працюватиме за іншими принципами. Його випускатиме Європейський центральний банк, а один цифровий євро завжди дорівнюватиме одному звичайному євро. Це буде ще одна форма офіційних грошей, яка існуватиме поряд із готівкою та коштами на банківських рахунках.
У ЄЦБ зазначають, що після запуску цифровий євро можна буде зберігати у спеціальному цифровому гаманці. Саме тому його часто називають цифровою готівкою — його вартість залишатиметься незмінною, а випуск контролюватиме центральний банк.
Готівка залишиться в обігу
Одне з найпоширеніших побоювань полягає в тому, що після запуску цифрового євро паперові гроші зникнуть. У Європейському центральному банку це спростовують. Президентка ЄЦБ Крістін Лагард неодноразово заявляла, що цифровий євро має доповнити готівку, а не замінити її.
Готівка й надалі залишатиметься законним платіжним засобом у країнах єврозони. У ЄЦБ пояснюють, що вона не залежить від роботи банків, електроенергії чи інтернету, тому зберігає важливу роль у платіжній системі.
Крім того, не всі європейці однаково активно користуються цифровими сервісами. За даними ЄЦБ, готівка й досі залишається популярним способом розрахунку, особливо для невеликих покупок і в регіонах із менш розвиненою цифровою інфраструктурою.
Механізм роботи цифрового євро
Остаточну модель цифрового євро ще не затвердили, однак Європейський центральний банк уже визначив основні принципи його роботи. Відкрити цифровий гаманець можна буде через банк або іншу ліцензовану платіжну установу. Саме банки забезпечуватимуть доступ до нової системи, тоді як емітентом цифрової валюти залишиться ЄЦБ.
Процес оплати майже не відрізнятиметься від сучасних безготівкових розрахунків. Розраховуватися можна буде смартфоном, платіжною карткою чи іншим цифровим пристроєм — у магазинах, інтернеті або під час переказів між користувачами.
Однією з головних особливостей цифрового євро стануть офлайн-платежі. Вони працюватимуть без доступу до інтернету, а інформація про операцію синхронізуватиметься із системою після відновлення з’єднання. У ЄЦБ вважають, що це допоможе забезпечити безперервність розрахунків у разі технічних збоїв або перебоїв зі зв’язком.
Також у Європейському центральному банку наголошують, що базові операції з цифровим євро мають бути безкоштовними для користувачів і не передбачатимуть комісій.
Конфіденційність цифрового євро
Саме конфіденційність залишається одним із найсуперечливіших питань у проєкті цифрового євро. Критики побоюються, що після його запуску центральний банк або державні органи зможуть отримувати інформацію про покупки та витрати громадян. У Європейському центральному банку такі побоювання відкидають. Там заявляють, що не планують збирати дані про те, хто, коли й що купував.
Найвищий рівень конфіденційності обіцяють забезпечити для офлайн-платежів. В офіційних документах ЄЦБ зазначено, що вони будуть максимально наближені до розрахунків готівкою, а інформацію про такі операції не використовуватимуть для аналізу фінансової поведінки користувачів.
Водночас повної анонімності не буде. Система має відповідати європейським правилам фінансового моніторингу, які передбачають боротьбу з відмиванням коштів, фінансуванням тероризму та іншими фінансовими злочинами. Саме тому одним із головних викликів для розробників залишається поєднання конфіденційності з вимогами безпеки.
Вплив на банківську систему
Запуск цифрового євро може змінити роботу комерційних банків. Якщо значна частина коштів перейде з депозитів у цифрові гаманці, у банків стане менше ресурсів для кредитування бізнесу й населення.
Саме тому під час обговорення проєкту представники фінансового сектору запропонували обмежити суму цифрових євро, яку можна буде зберігати в одному гаманці. У Європейському центральному банку визнають такий ризик і розглядають запровадження відповідного ліміту, хоча його розмір поки що не визначено.
Водночас нова система не працюватиме без банків. Саме вони відкриватимуть цифрові гаманці, проводитимуть ідентифікацію клієнтів, забезпечуватимуть технічну підтримку та інтегруватимуть цифровий євро у свої платіжні сервіси.
Вартість реалізації проєкту
Створення цифрового євро потребує значних інвестицій. За оцінками Європейського центрального банку, розробка платіжної системи, програмного забезпечення, кіберзахисту та інтеграція з банками коштуватимуть близько 1,3 млрд євро.
Після запуску знадобляться й постійні витрати. Попередньо ЄЦБ оцінює щорічне обслуговування системи приблизно у 320 млн євро.
У регуляторі наголошують, що це довгострокова інвестиція в розвиток європейської платіжної системи. Саме тому цифровий євро має відповідати найвищим вимогам щодо надійності та кібербезпеки.
