Як зниження облікової ставки впливає на депозитні продукти? Які вклади залишаються найбільш вигідними для клієнтів? Наскільки може знизитися ставка по депозитах найближчим часом?
Про все це в бліцінтерв’ю виданню Invest News розповів Дмитро Замотаєв, директор департаменту роздрібного бізнесу банку “Глобус”.
Дмитре, НБУ залишив облікову ставку на рівні 15%. Скажіть, як це може вплинути на дохідність гривневих вкладів?
– Загалом істотних змін в депозитному сегменті не станеться. Адже банки фактично “затримали” власний перегляд ставок. Наразі мова може йти про точкову корекцію. Варто нагадати, що в січні НБУ знизив облікову ставку до 15%, а також синхронно знизилася ставка за тримісячними депозитними сертифікатами до 18,5%, на основі якої формується дохідність гривневих вкладів. Водночас я б не говорив про різкі зміни. Швидше йдеться про фазу обережного коригування ставок відповідно до монетарних умов.
Фактично депозитний ринок входить у новий “системний” етап розвитку. Облікова ставка є важливим орієнтиром для фінансової системи, адже вона впливає на загальну вартість ресурсів. Тому поступове коригування депозитних ставок та нарощування кредитування у такій ситуації є природним процесом.
Якщо говорити про практику, наскільки помітним може бути це коригування ставок для вкладників?
– Як я вже сказав, зміни будуть досить помірними. Протягом одного-двох місяців середні ставки за гривневими вкладами можуть знизитися приблизно на 0,5 відсоткового пункту. До кінця весни середній рівень ставок може перебувати в межах 12,5-14% річних, тоді як максимальні пропозиції банків можуть становити до 15,5%.
Водночас важливо підкреслити: навіть за умов такого коригування депозити не втратять своєї привабливості для населення. Для вкладників ключове значення має не лише номінальна ставка, а реальна дохідність. Якщо інфляція сповільнюватиметься, нові ставки не зашкодять планам людей отримувати прибуток із депозитів і зберігати купівельну спроможність своїх коштів.
Які фактори, на вашу думку, найбільше впливатимуть на розвиток депозитного ринку найближчими місяцями?
– Передусім це загальна ситуація в економіці країни та співвідношення депозитних ставок із рівнем інфляції. Фактично депозитні пропозиції банків формуються у взаємозв’язку з реальним станом економіки.
Водночас українська економіка залишається досить чутливою до зовнішніх обставин. Наприклад, війна на Близькому Сході може впливати на вартість паливно-мастильних матеріалів, що особливо небажано під час посівної. У такій ситуації виникає цілий ланцюжок можливих цінових змін — від вартості продуктів до логістики та інших послуг, пов’язаних із вартістю пального. Це в ширшому сенсі впливає і на роботу малого та середнього бізнесу. Разом з тим навіть за таких умов дохідність гривневих вкладів, на мою думку, щонайменше перекриватиме можливе зростання споживчих цін.
Наскільки важливою для депозитного ринку залишається ситуація на валютному ринку?
– Вона відіграє дуже важливу роль. Відносна курсова стабільність традиційно знижує нервозність і підвищує довіру громадян до гривневих інструментів заощадження коштів. Сьогодні валютний ринок працює у режимі “керованої гнучкості”, завдяки якому Національний банк врівноважує попит і пропозицію. Саме тому побоювання щодо різких курсових змін часто є перебільшеними. У будь-якому випадку курс базується передусім на економічних чинниках: чим менший інфляційний тиск, тим стабільнішими залишаються курсові показники.
Водночас країна живе в умовах війни. Наскільки цей фактор впливає на поведінку вкладників?
– Безпековий компонент, безумовно, залишається важливим. Війна є потужним чинником невизначеності, який впливає на поведінку людей у всіх сферах, пов’язаних із добробутом. Постійні обстріли та складна ситуація на фронті створюють додаткову психологічну напругу.
У таких умовах багатьом людям складно планувати фінанси на тривалий період. Саме тому у другому кварталі можуть залишатися популярними короткотермінові депозити. Вони дозволяють швидше індексувати кошти відповідно до інфляційних процесів і водночас не фіксувати заощадження на надто довгий строк.
Які депозитні продукти, на вашу думку, можуть бути найбільш вигідними для вкладників цього року?
– Як і протягом 2025 року, найбільш вигідними можуть залишатися депозити терміном 6-9 місяців або на один рік. Саме за такими вкладами банки традиційно пропонують найвищі ставки.
Якщо орієнтуватися на прогнози НБУ та уряду, інфляція до кінця року може не перевищити 7,5%. Тобто розміщення коштів на 6-9 місяців або на рік дозволяє не просто зберегти їхню купівельну спроможність, а й потенційно отримати додатковий дохід у межах 3-4%.
І на завершення: що б ви порадили людям, які зараз замислюються про відкриття депозиту?
– Найперше — підходити до цього рішення без емоцій та зайвого поспіху. Варто чесно відповісти собі на запитання, чи знадобляться ці гроші протягом терміну вкладу. Якщо існує ймовірність, що кошти можуть знадобитися раніше, доцільно або взяти паузу, або розмістити лише частину наявних заощаджень.
Також важливо звертати увагу не лише на максимальну ставку, яку банки зазначають у рекламі, а й на умови розміщення коштів: як нараховуються відсотки, чи є можливість поповнювати депозит, чи передбачені бонуси за онлайн-оформлення.
І, звісно, варто уточнювати умови дострокового розірвання або часткового зняття коштів. Адже гнучкість інколи не менш важлива за саму дохідність депозиту.
