Війна створює ризики для інвесторів, особливо для довгострокових та великих капіталовкладень. Ризик втрати активів, зупинки роботи підприємств чи політичних обмежень може стримувати бізнес від інвестицій.
У цій статті видання InvestNews розповість, що таке воєнне страхування та як воно працює.
Що таке воєнне страхування та як воно працює
Воєнне страхування – це механізм захисту інвестицій та майна від ризиків, пов’язаних із війною, збройними конфліктами та політикою. Якщо актив було пошкоджено, знищено або якщо компанія не може продовжувати роботу, то для інвестора страхуваня зменшує витрати.
Механізм працює за принципом звичайного страхування: інвестор або компанія укладає договір і сплачує страхову премію, а страховик бере на себе визначені договором ризики. Якщо настає страховий випадок, страховик виплачує компенсацію в межах встановленого покриття. Конкретний перелік ризиків залежить від програми та умов договору.
Проте, таке страхування не означає повне автоматичне відшкодування збитків. Перед укладанням договору визначаються конкретні ризики, сума покриття, строк дії, винятки та умови отримання компенсації. Саме тому для інвестора важливо оцінювати не лише вартість поліса, а й те, які саме ризики він реально покриває.
Які ризики покриває стракування
Конкретне покриття залежить від страхової компанії та умов договору.
Одним із ризиків є фізичне пошкодження або знищення активів. Підприємства, обладнання, будівлі та інше майно, яке постраждало внаслідок воєнних дій.
Окремо страховка може надатися для політичних ризиків: експропріація або націоналізація майна, політичне насильство.
Також важливим є ризик переривання діяльності, внаслідок воєнних подій. страхові компанії можуть компенсувати частину фінансових витрат.
Хто страхує інвестиції
Воєнні та політичні ризики можуть страхувати приватні компанії, державні агентства та міжнародні фінансові організації. Їхня роль полягає в тому, щоб частково взяти на себе ризики, які для звичайного комерційного страховика можуть бути надто високими.
Одним із найбільш відомих міжнародних механізмів є MIGA — Багатостороннє агентство з гарантування інвестицій Групи Світового банку. Воно надає гарантії від політичних ризиків для інвесторів, зокрема у країнах із підвищеним рівнем ризику.
Ще один механізм — DFC, американська міжнародна фінансова корпорація розвитку. Вона може страхувати інвестиції від політичних ризиків, зокрема пов’язаних із війною та політичним насильством.
До системи також можуть долучатися приватні страховики та перестраховики. Вони дозволяють розподіляти потенційні збитки між кількома учасниками, що робить страхування великих інвестицій більш реалістичним.
Як працюють міжнародні механізми
Міжнародне страхування має кілька етапів. Перш за все, відбувається подача заявки на страхування, оцінка країни, галузі, масштабів інвестицій та потенційні ризики.
Після оцінки визначають ризики, суму та строк дії страхування та інвестор сплачує страхову премію, розмір якої залежить від рівня ризику та параметрів проєкту.
Якщо відбувається подія, передбачена договором, інвестор подає заяву на компенсацію. Страховик або гарантійна організація перевіряє обставини та визначає розмір виплати відповідно до умов договору.
Важливо, що міжнародні механізми можуть працювати не лише як пряме страхування. Вони також здатні гарантувати приватні інвестиції, залучати перестраховиків або розподіляти ризики між кількома фінансовими установами.
Такий підхід дозволяє залучати капітал навіть у країни, де звичайне страхування воєнних ризиків є обмеженим або занадто дорогим. Для інвестора це знижує потенційні втрати, хоча не усуває ризик повністю.
Як страхування працює в Україні
Станом на 2026 рік в Україні діє програма страхування від Експортно-кредитного агенства. Вона передбачає два механізми залежно від рівня воєнного ризику.
Для підприємств у територіях підвищеного ризику держава компенсує збитки за пошкоджене або знищене майно. До переліку входять Дніпропетровська, Донецька, Запорізька, Миколаївська, Одеська, Полтавська, Сумська, Харківська, Херсонська та Чернігівська області. Максимальна компенсація у 2026 році становить до 30 млн грн.
Для підприємств на решті території України діє механізм часткової компенсації вартості комерційного страхування воєнних ризиків. Тобто бізнес купує страховий поліс, а держава компенсує частину страхової премії.
Таким чином, у найбільш ризикових регіонах держава допомагає компенсувати збитки, а на решті території — зменшує вартість страхування. Умови та перелік територій можуть змінюватися рішеннями уряду.
