Субота, 9 Листопада, 2024

Інвестор та активіст: Як Карл Айкан змінив правила гри

Останні новини в світі

Карл Айкан — видатна постать у світі фінансів та інвестицій, один із найвпливовіших і найуспішніших інвесторів на Уолл-стріт. Протягом своєї кар’єри неодноразово демонстрував надзвичайну здатність знаходити потенціал у недооцінених компаніях, здійснюючи тиск на керівництво і кардинально змінюючи бізнес-моделі. Серед найбільших досягнень — участь у зміні стратегій таких технологічних гігантів, як Apple і Netflix. Стратегія Айкана залишається однією з найефективніших і найбільш обговорюваних у сучасній інвестиційній практиці.

Ранні роки та становлення

Карл Айкан народився 16 лютого 1936 року в Квінсі, Нью-Йорк, у єврейській родині. Його мати була викладачкою, а батько — кантором у синагозі. Попри початкові амбіції стати лікарем, Айкан вступив до Прінстонського університету, де здобув ступінь бакалавра філософії. Певний час навчався на медичному факультеті Нью-Йоркського університету, але швидко зрозумів, що медицина не є його покликанням. У 1961 році Айкан почав працювати брокером на Уолл-стріт.

У 1968 році заснував власну компанію Icahn & Co., яка займалася торгівлею цінними паперами та фінансовими операціями. Саме тоді почав розвивати стратегію агресивних поглинань і корпоративного рейдерства, яка згодом принесла світову славу. Айкан скуповував великі пакети акцій у недооцінених компаніях, здійснював тиск на керівництво для зміни стратегії управління та реструктуризації активів. Такий підхід неодноразово приводив до значного зростання ринкової вартості акцій, що забезпечувало Айкану високі прибутки.

Нові правила і суперечливий успіх

Однією з найбільш знакових інвестиційних угод у кар’єрі Карла Айкана стало поглинання Trans World Airlines (TWA), авіакомпанії, яка зіграла важливу роль в історії США.

TWA перебувала у важкому фінансовому становищі, мала великі борги та жорстко програвала конкуренцію з іншими авіакомпаніями. Але Айкан побачив можливість для отримання прибутку за допомогою своєї класичної стратегії: скуповування акцій компанії, проведення реструктуризації та перепродаж активів для підвищення вартості.

У 1985 році Айкан почав скуповувати акції TWA, і незабаром йому вдалося взяти контроль над компанією. Основною метою було виведення організації з фінансової кризи через реструктуризацію боргів та продаж активів. Щоб зменшити боргове навантаження, Айкан здійснив серію продажів частини активів TWA, включаючи її важливі маршрути та літаки.

Trans World Airlines (TWA), інвестиції
Джерело: Wikimedia Commons

Зменшення активів

Найбільш суперечливим аспектом стратегії було те, що Айкан, володіючи TWA, почав активно продавати її активи для зниження боргу. Ця практика, відома як «продаж на вимогу», дозволила виручити значні кошти, але одночасно послабила конкурентну позицію TWA на ринку авіаперевезень. Одним із нестандартних кроків стало рішення про продаж прибуткових міжнародних маршрутів TWA компанії American Airlines, що принесло Айкану понад 400 мільйонів доларів, але значно підірвало майбутні доходи TWA.

Фінансовий успіх для Айкана

У фінансовому плані угода з TWA стала вигідною для самого Айкана. Він викупив компанію за допомогою кредитів та використав її активи для погашення боргів, залишаючи собі значну частку прибутку. Ця стратегія викликала гостру критику з боку працівників компанії та інших інвесторів. Співробітники TWA звинувачували Айкана у тому, що його короткострокові фінансові інтереси підірвали довгострокові перспективи компанії.

Виведення компанії з біржі

У 1988 році Карл Айкан здійснив ще один ключовий крок — вивів TWA з фондової біржі після викупу її акцій. Це дозволило отримати повний контроль над компанією і вести справи без втручання інших інвесторів. Однак цей крок ще більше посилив фінансове навантаження на TWA, яка продовжувала боротися з боргами та втрачати ринкові позиції.

Компанія не змогла оговтатися від втрат ключових активів та міжнародних маршрутів і у 1992 році була змушена подати заяву про банкрутство. Стратегія Айкана призвела до тривалої кризи, яка завершилася остаточним злиттям TWA з American Airlines у 2001 році.

Компанія Apple, інвестиції
Джерело: MY VIN

Вплив на Apple

У 2013 році Карл Айкан придбав значний пакет акцій Apple і став активно впливати на стратегію керування. На той момент Apple уже була провідною компанією в галузі технологій, але Айкан вважав, що її акції недооцінені через нерозподілені грошові резерви.

Айкан активно закликав керівництво компанії, зокрема генерального директора Тіма Кука, до зворотного викупу акцій на десятки мільярдів доларів, використовуючи при цьому власний вплив у ЗМІ та акціонерів.

У підсумку, у 2014 році Apple оголосила про програму зворотного викупу акцій (купівля компанією власних акцій на відкритому ринку або у своїх акціонерів) на суму 90 мільярдів доларів, що стало одним із найбільших викупів в історії ринку. Цей крок значно підвищив ринкову капіталізацію компанії і призвів до зростання вартості акцій, що принесло Айкану мільярдні прибутки.

У 2016 році Карл Айкан оголосив про продаж більшої частини своїх акцій Apple, пояснивши рішення побоюванням впливу китайського ринку на майбутнє компанії. Проте його активістська участь залишила важливий слід у долі компанії, адже Айкан стимулював Apple до стратегічного перегляду використання власних фінансових ресурсів.

Компанія Netflix інвестиції
Джерело: Netflix

Важливою інвестицією Карла Айкана стала його участь у капіталі Netflix, що також мала великий вплив на стратегію та розвиток компанії. У 2012 році Айкан купив близько 10% акцій Netflix, вартість яких на той момент оцінювалася приблизно в 320 мільйонів доларів.

У той час Netflix перебувала в складній ситуації через жорстку конкуренцію з боку інших компаній та збитки, спричинені зміною моделі підписки. Однак Айкан вірив у майбутнє організації, зокрема завдяки стрімінговій платформі та ексклюзивному контенту, що швидко набирав популярності.

Інвестор не втручався в управління Netflix так активно, як в інші компанії. Його стратегія полягала в тому, щоб дочекатися зростання вартості акцій і отримати прибуток у вигідний момент. І справді, вартість акцій Netflix зросла в кілька разів упродовж наступних років, і Айкан зміг продати свої акції з великим прибутком. У 2015 році він отримав приблизно 2 мільярди доларів від їх продажу, що означало багатократний приріст від початкових інвестицій.

Інвестиція в Netflix стала однією з найбільш успішних угод в історії Айкана, продемонструвавши його вміння передбачати майбутнє технологічних компаній і їх ринкові можливості.

Інші досягнення та вплив на фінансовий світ

Карл Айкан має значний вплив на світову економіку та фінансові ринки. Крім Apple і Netflix, він також був активно залучений у діяльність таких компаній, як eBay, Herbalife, Dell, та багатьох інших. Його стратегія акціонерного активізму часто змінювала бізнес-моделі компаній і робила їх більш прибутковими.

Айкан також є засновником компанії Icahn Enterprises, яка має інтереси в різних галузях економіки, включаючи енергетику, нерухомість, готельний бізнес, металургію та інші. Через свою інвестиційну діяльність Карл Айкан залишається одним із найбагатших людей у світі, його статки оцінюються в понад 15 мільярдів доларів.

Подібні записи

ЗАЛИШІТЬ ВІДПОВІДЬ

Будь ласка, введіть свій коментар
Будь ласка, введіть своє ім'я

Події в країні