Стейблкоїни — це інноваційний вид криптовалют, які вирізняються своєю стабільністю і знижують ризик різких коливань ціни, що робить їх ідеальними для проведення міжнародних переказів, торгівлі та використання у децентралізованих фінансах (DeFi). Цей клас активів відкриває нові можливості для криптоінвесторів та користувачів, які шукають безпечні та надійні інструменти на нестабільному ринку.
Стейблкоїни (від англ. “stablecoin”) — тип криптовалют, які мають стабільну вартість, прив’язану до якогось базового активу. Основна мета створення стейблкоїнів полягає в усуненні волатильності (мінливості), характерної для інших криптовалют, таких як Bitcoin або Ethereum. Це робиться шляхом забезпечення токена (цифрового активу, створеного на основі блокчейн-технології) фіатними валютами (долар США, євро тощо), товарами (золото, срібло) або іншими активами.
Існує кілька видів стейблкоїнів залежно від способу забезпечення:
- Фіатно-забезпечені — прив’язані до фіатної валюти. Наприклад, USDT (Tether), що прив’язаний до долара США.
- Криптовалютно-забезпечені — гарантовані іншими криптовалютами. Приклад — DAI, яка підтримується через заставу у криптоактивах.
- Алгоритмічні стейблкоїни — їх вартість регулюється алгоритмами та смарт-контрактами, без прямого забезпечення фізичними активами. Наприклад, Ampleforth (AMPL) — стейблкоїн, де пропозиція монет коригується залежно від коливань попиту з метою підтримки стабільності ціни.
- Товарно-забезпечені стейблкоїни – стейблкоїни забезпечені фізичними активами, такими як золото, срібло або інші товари. Вартість стейблкоїна прив’язується до вартості конкретного товару. Наприклад, PAX Gold (PAXG) — кожен токен PAXG підтримується фізичним золотом, яке зберігається в резерві.
- Стейблкоїни дають стабільність і впевненість, принаймні на деякий час, тому набули значного поширення на криптовалютному ринку.
Якою є головна особливість стейблкоїнів на ринку криптовалют?
Стабільність. Стейблкоїни забезпечують можливість здійснення операцій без значних змін вартості. Це робить їх надзвичайно привабливими для інвесторів і користувачів, які бажають уникнути ризиків, пов’язаних з коливаннями ринку. Інвестори можуть використовувати стейблкоїни як тимчасовий притулок під час різких коливань ринку.
Швидкі та дешеві транзакції. Завдяки блокчейн-технологіям стейблкоїни дозволяють здійснювати миттєві перекази без потреби у посередниках, що значно знижує витрати на транзакції.
Доступ до фінансових послуг. У DeFi стейблкоїни надають можливість користувачам отримувати кредити, здійснювати інвестування та страхування без участі традиційних фінансових інститутів.
Де використовуються стейблкоїни?
Торгівля криптовалютами. Стейблкоїни використовуються як “фіатний замінник” на криптовалютних біржах. Наприклад, трейдери можуть швидко перевести свої активи в стейблкоїни під час коливань ринку, щоб захистити свої інвестиції від волатильності. Найпопулярніші стейблкоїни, такі як USDT або USDC, активно продаються та купуються на основних біржах.
DeFi (децентралізовані фінанси). Використовуються в DeFi-протоколах для позик, заощаджень, ставок і страхування. Важливість стейблкоїнів у цій сфері полягає в тому, що вони дозволяють користувачам отримувати доступ до фінансових послуг без необхідності покладатися на банки або інші централізовані інститути. Так, у DeFi позики зазвичай видаються в стейблкоїнах, щоб уникнути ризиків волатильності.
Кросбордерні платежі. Стейблкоїни дозволяють здійснювати міжнародні перекази з мінімальними комісіями та в режимі реального часу. Вони забезпечують швидкі та дешеві транзакції, що особливо корисно для тих, хто не має доступу до традиційних банківських послуг.
Хеджування від інфляції. У країнах зі швидким знеціненням національних валют стейблкоїни можуть виступати як інструмент захисту капіталу. Прив’язка до стабільної валюти дозволяє зберегти вартість активів та уникнути втрат через інфляцію.
Платежі та розрахунки. Стейблкоїни стають дедалі популярнішими як засіб оплати за товари та послуги. Компанії можуть приймати стейблкоїни як спосіб оплати за послуги, оскільки це знижує ризики, пов’язані з коливаннями вартості криптовалют.
Ремітенси. Люди, які відправляють гроші за кордон, можуть використовувати стейблкоїни для зниження вартості транзакцій та пришвидшення процесу. Це стало особливо популярним у країнах з низьким рівнем доступу до традиційних фінансових послуг.
Який токен зазвичай використовується в DeFi як стейблкоїн?
Одним із найбільш поширених стейблкоїнів у сфері децентралізованих фінансів є DAI. Це стейблкоїн, випущений на платформі MakerDAO.
DAI прив’язана до долара США, але, на відміну від інших стейблкоїнів, вона не підтримується фіатними грошима, а забезпечується криптовалютами (Ethereum, BAT тощо).
Особливість DAI полягає в тому, що вона працює через смарт-контракти і підтримується на основі застави. Тобто користувачі можуть депонувати криптовалюту в якості застави і отримати DAI, а для того, щоб повернути заставу, потрібно погасити стейблкоїни.
Проблеми та ризики стейблкоїнів
- Централізованість. Більшість стейблкоїнів, зокрема фіатно-забезпечені, випускаються компаніями, які знаходяться під контролем держави. Це суперечить початковій ідеї децентралізації криптовалют. Відповідно, користувачі повинні повністю довіряти емітенту, який зберігає резерви та контролює випуск монет.
- Регуляторні ризики. Оскільки стейблкоїни є гібридом між криптовалютами та традиційними активами, вони потрапляють у «сіру» зону регулювання. Деякі уряди та фінансові установи стурбовані тим, що стейблкоїни можуть використовуватися для уникнення податків, відмивання грошей або фінансування тероризму. Це може негативно вплинути на їхнє поширення та ліквідність.
- Алгоритмічні ризики. У випадку з алгоритмічними стейблкоїнами завжди існує ризик, що програма не зможе підтримувати стабільну ціну. Подібні збої вже траплялися на криптовалютному ринку, що ставить під сумнів надійність такого методу забезпечення вартості.