Перший місяць повторного перебування на посаді президента США Дональда Трампа закінчився негативними показниками на американському фондовому ринку. За цей час новий американський лідер ввів лише додаткові мита на китайські товари, поки що утримавшись від аналогічних кроків відносно Канади, Мексики та Європейського союзу, що безумовно буде мати свої негативні наслідки на ціни всередині США. Не виконав він і одну зі своїх ключових обіцянок щодо зниження цін на енергоресурси, сконцентрувавшись на отриманні доступу до українських копалин, чому намагається протистояти Київ. Разом все це не вселяє впевненості у інвесторів відносно очікуваного росту економіки, що, у свою чергу, і призвело 21 лютого до різкого падіння акцій американських компаній.
Ситуація
Акції США різко впали після того, як звіти показали наявність занепокоєння споживачів і компаній щодо політики президента Трампа на фоні інформації про сповільнення росту доходів домогосподарств.
- S&P 500 впав на 1,7% і став найгіршим днем за два місяці.
- Промисловий індекс Dow Jones впав на 748 пунктів, або на 1,7%.
- Зведений індекс Nasdaq впав на 2,2%.
- Індекс дрібних акцій Russell 2000 впав сильніше інших на ринку — на 2,9%.
Акції найменших компаній, чиї прибутки можуть бути більш тісно пов’язані з потужністю економіки США, ніж у великих транснаціональних корпораціях, показали більше падіння. Але падіння відбулося у всіх: починаючи від акцій великих технологічних компаній, які піднялися на тлі божевілля штучного інтелекту, закінчуючи авіакомпаніями та металургійними компаніями. Американський виробник графічних процесорів, відеоадаптерів Nvidia показав падіння на 4,1%. Акції United Airlines втратили 6,4%, а Newmont Mining – 5,7%.
Занепокоєння
Одне з популярних наразі припущень, що ділова активність у США близька до зупинки, а зростання сповільниться до мінімуму за 17 місяців. У попередньому звіті S&P Global говориться, що активність компаній сфери послуг США несподівано скоротилася, і багато учасників опитування повідомили про втрату оптимізму через занепокоєння щодо дій Вашингтона.
«Компанії повідомляють про широке занепокоєння щодо впливу політики федерального уряду, починаючи від скорочення витрат до тарифів і геополітичних подій. Продажі страждають через невизначеність, спричинену зміною політичного ландшафту, ціни зростають на тлі підвищення розцінок постачальниками», — каже головний бізнес-економіст S&P Global Market Intelligence Кріс Вільямсон.
В окремому звіті говориться, що споживачі США також готуються до вищої інфляції, частково через потенційні мита, які можуть підняти ціни на всі види імпорту. Загалом вони очікують, що через 12 місяців ціни зростуть на 4,3%, що є великим стрибком порівняно з їхнім прогнозом інфляції в 3,3% минулого місяця, згідно з опитуванням Мічиганського університету. Це збігається з попередніми даними опитування на початку лютого.
Тим часом у третьому економічному звіті говориться, що минулого місяця продажі житла на вторинному ринку виявилися нижчими, ніж очікували економісти. Відносно високі іпотечні ставки разом із високими цінами на нові будинки негативно впливають на продажі.
Прогнози
В цілому двигун бурхливого відновлення США після рецесії COVID-19 втрачає оберти. Зростання доходів домогосподарств сповільнюється і, ймовірно, буде знижуватися в наступні кілька років, створюючи ризики для споживчих витрат і економіки в цілому, кажуть прогнозисти. Розвиток підсилюється інфляцією, яка останнім часом залишалася високою після значного зниження на тлі сплеску після пандемії.
Економіст Скотт Хойт з Moody’s Analytics у коментарі USA TODAY зазначив, що саме по собі зниження зростання доходів домогосподарств не призведе до нової рецесії у США. Але це може зробити країну більш вразливою до спаду, якщо розширення торгової війни президента Дональда Трампа або непередбачений шок – наприклад, нафтова криза – різко послабить зростання.
У той час, як уповільнення зростання середньої заробітної плати американців є основною причиною падіння загального доходу, інші грошові джерела, такі як прибутки компаній, виплати корпоративних дивідендів і виплати банківських відсотків, також зменшуються.
«Схоже, що всі ключові чинники зростання доходів домогосподарств надають менше підтримки, ніж у недавньому минулому», — сказав Хойт.
За словами експерта, це викликає занепокоєння, тому що дохід визначає споживання, яке становить близько двох третин економічної діяльності США.
Минулого року доходи домогосподарств у США зросли на значні 5,5%, але очікується, що цього року вони зростуть лише на 4,25% і на 4% до 2028 року, згідно з прогнозами Бюро економічного аналізу США та Moody’s. Тим часом інфляція впала з 40-річного максимуму в 9,1% у середині 2022 року до 2,4% на початку осені. Але за останні місяці знову підскочила до 3%, як показує індекс споживчих цін. Це значно перевищує ціль Федерального резерву США, яка обозначена у 2%.
Експерти зазначають, що основні успіхи у стримуванні інфляції вже досягнуті. Подальший прогрес можливий, але відбуватиметься повільніше, особливо з урахуванням планів Трампа запровадити мита на широкий перелік імпортних товарів, що сприятиме зростанню цін.
Раніше у блозі для Investnews.com.ua я писала, що ринки почали реагувати на зміну американського керманича вже на першому тижні президентства Дональда Трампа. Першим відреагував ринок криптовалюти та безпосередньо долар. Одразу після інавгурації Трампа ціни на нафту також зазнали змін.
