Фондова біржа – це фінансовий інститут, де здійснюються операції з купівлі та продажу цінних паперів, таких як акції, облігації, деривативи та інші фінансові інструменти. Біржі відіграють ключову роль у сучасній економіці, забезпечуючи ліквідність, залучення капіталу та сприяння розвитку бізнесу. Вони об’єднують покупців і продавців, надаючи платформу для ефективного обміну активами. Але, як і навіщо виникли ці фінансові інститути?
Від моменту свого виникнення у XVII столітті біржі розвинулися до складних фінансових інституцій, що регулюють глобальні потоки інвестицій. Роль бірж важлива як для компаній, так і для інвесторів, оскільки вони сприяють економічному розвитку, залученню капіталу та створенню робочих місць.
Історія виникнення фондових бірж
Перша офіційна біржа з’явилася у 1602 році в Амстердамі, коли Ост-Індська компанія випустила акції для торгівлі. Тепер акції компанії можна було купувати й продавати в публічному порядку, що створило основу для сучасних фондових бірж.
Амстердамська біржа встановила правила для торгових операцій, що сприяло розвитку довіри між учасниками ринку та зменшенню ризиків. Протягом наступних століть біржі почали з’являтися в інших європейських країнах, таких як Англія та Франція, а також у Сполучених Штатах Америки.
Що таке фондова біржа і її функції
Фондова біржа – це організований ринок, де зустрічаються покупці та продавці фінансових інструментів. Основна функція біржі полягає у наданні платформи для торгівлі акціями, облігаціями, деривативами та іншими фінансовими активами.
- Забезпечення ліквідності: Біржі дозволяють інвесторам швидко купувати та продавати активи за ринковими цінами.
- Формування ринкових цін: Завдяки конкуренції між покупцями і продавцями біржа допомагає встановлювати ринкову ціну на акції та інші інструменти.
- Залучення капіталу для компаній: Біржі дозволяють компаніям залучати фінансові ресурси для розвитку шляхом продажу акцій.
- Регулювання: Біржі забезпечують дотримання правил і стандартів торгівлі для запобігання шахрайству та інших зловживань.
Топ-5 фондових бірж світу
За даними останніх звітів, існує понад 60 основних фондових бірж, які працюють у різних країнах та регіонах. Найбільші з них зосереджені у США, Європі та Азії. Кожна біржа має свою унікальну структуру та особливості торгівлі, проте основні принципи залишаються спільними.
Нью-Йоркська фондова біржа (NYSE) — найбільша за ринковою капіталізацією у світі, яка перевищує 25 трильйонів доларів США. Обслуговує тисячі компаній з різних секторів економіки, в тому числі Apple, Microsoft та Amazon.
NASDAQ — друга за величиною біржа у світі, яка також відома своєю спеціалізацією на технологічних компаніях. На ній котируються такі гіганти, як Apple, Microsoft, Amazon, Facebook і Google (Alphabet).
Шанхайська фондова біржа (SSE) — найбільша біржа в Азії та третя у світі за ринковою капіталізацією. Вона є ключовим гравцем на азійських фінансових ринках та важливим центром для китайської економіки.
Гонконзька фондова біржа (HKEX) — виконує важливу роль у торгівлі акціями на азійському ринку, залучаючи акції найбільших китайських компаній. Її вплив поширюється на весь регіон.
Лондонська фондова біржа (LSE) — одна з найстаріших та найвпливовіших бірж у світі. Вона відома своєю міжнародною орієнтацією та надає можливості для торгівлі акціями з різних куточків світу, забезпечуючи глобальний доступ до ринків.
Структура біржі на прикладі NYSE
Структура фондової біржі досить складна і включає декілька рівнів, кожен з яких виконує певні функції. Розглянемо структуру Нью-Йоркської фондової біржі (NYSE), яка є класичним прикладом організації торгів.
- Торговий зал: На NYSE традиційно існував фізичний торговий зал, де брокери виконували замовлення на покупку та продаж акцій. Сьогодні більшість операцій здійснюється в електронному вигляді, але фізичний торговий зал досі функціонує.
- Брокери: Посередники, які виконують замовлення інвесторів на купівлю або продаж акцій. Можуть працювати як незалежні агенти або представляти великі фінансові компанії.
- Маркет-мейкери: Учасники ринку, які зобов’язані забезпечувати ліквідність шляхом постійної пропозиції купівлі та продажу акцій. Допомагають стабілізувати ринок, підтримуючи постійну торгівлю.
- Клірингова система: Забезпечує завершення угод, гарантує оплату та передачу акцій між покупцями і продавцями.
- Регулятори: NYSE працює під наглядом Комісії з цінних паперів та бірж США (SEC), яка контролює дотримання правил торгівлі та захищає інвесторів.
Як здійснюються торги
Торгівля на фондовій біржі здійснюється через брокерів або електронні торгові платформи. Процес починається із замовлення на купівлю або продаж цінних паперів, яке інвестор подає через свого брокера. Після цього брокер передає замовлення на біржу, де воно виконується. Торгівля здійснюється як за ринковою ціною, так і за визначеними інвестором умовами.
Цінні папери на біржах, можуть бути різними:
- Акції: Частка у власності компанії, що дає право на отримання дивідендів.
- Облігації: Боргові зобов’язання, які компанії або уряди випускають для залучення коштів.
- Деривативи: Фінансові контракти, що базуються на вартості інших активів.
Чому компаніям важливо бути на біржі
Вихід на фондову біржу є важливим етапом у розвитку компанії. Основні причини, чому компанії прагнуть торгуватися на біржах:
- Залучення капіталу: Продаж акцій дозволяє компаніям залучати великі обсяги фінансових ресурсів для розширення бізнесу.
- Підвищення престижу: Публічний статус на біржі підвищує довіру до компанії з боку інвесторів, партнерів і клієнтів.
- Ліквідність: Акції, якими торгують на біржах, є ліквідними активами, що полегшує інвесторам купівлю та продаж активів.
- Оцінка ринкової вартості: Біржова торгівля надає прозору та об’єктивну оцінку вартості компанії на основі ринкового попиту.
- Залучення інвесторів: Публічні компанії можуть залучати більше інвесторів, включаючи великі інституційні фонди.
Скільки фондових бірж в Україні?
Україна, як ринок, що розвивається, має декілька фондових бірж, хоча вони не такі великі та активні, як у більш розвинених країнах. Основні фондові біржі України:
- Фондова біржа ПФТС (Перша фондова торговельна система) — це найбільша за оборотом біржа в Україні, заснована у 1996 році та є частиною інфраструктури українського фінансового ринку, обслуговує як інституційних, так і роздрібних інвесторів.
- Українська біржа (УБ) — ще одна важлива біржа в Україні, заснована у 2008 році. Українська біржа стала першою, що запровадила торгівлю ф’ючерсами на ринку акцій в Україні. Використовує електронну систему торгів, яка забезпечує швидкість та ефективність операцій.
Український фондовий ринок є невеликим у порівнянні з глобальними гравцями, такими як NYSE або Лондонська біржа, але виконує важливу функцію для місцевої економіки. Основними цінними паперами, які торгуються на українських біржах, є акції та облігації українських підприємств, а також державні облігації.