Міжнародне рейтингове агентство S&P знизило кредитний рейтинг «Укрзалізниці» з «CCC+» до «CC», надаючи негативний прогноз щодо фінансової стабільності компанії. Про це пише видання Forbes.
Зниження фінансової стабільності
Ці зміни були викликані пропозицією компанії відстрочити виплати за двома випусками єврооблігацій, що стали можливими після серйозних фінансових труднощів, зокрема через зниження прибутковості й руйнування інфраструктури внаслідок війни. За словами S&P, компанія перебуває на межі дефолту, що підтверджує серйозне ослаблення її платоспроможності. Агентство підкреслює, що, ймовірно, «Укрзалізниця» найближчими тижнями здійснить реструктуризацію боргу, що буде прирівняно до дефолту за методологією S&P.
Компанія вже звернулася до кредиторів з проханням змінити умови погашення двох серій облігацій на загальну суму $894,9 млн. Пропозиція включає можливість залучення додаткових €99 млн від ЄБРР, а також призупинення виплати відсотків за облігаціями на період 2025–2026 років. Водночас «Укрзалізниця» зобов’язується не виплачувати понад $20 млн боргів іншим кредиторам, окрім ЄБРР, про це раніше повідомляло видання Investnews.
Наслідки для облігацій
Фінансові проблеми компанії значною мірою пов’язані з величезними втратами, понесеними через війну. EBITDA «Укрзалізниці» різко знизилась, і без державної підтримки чистий збиток компанії у 2024 році може досягти 1,5-2,5 млрд грн. Ці фінансові труднощі призвели до падіння вартості доларових облігацій компанії, що також погіршує її становище на міжнародних фінансових ринках.