Підвищення облікової ставки до 15,5% та зростання ставки за 3-місячними депозитними сертифікатами до 19% у квітні можуть зміцнити гривню, уповільнити інфляцію, стабілізувати валютний ринок і зробити гривневі депозити привабливішими. Водночас банки, щоб зберегти відсоткові ставки за кредитами, зосередяться на державних програмах, енергокредитуванні та партнерських програмах із автодилерами та постачальниками бізнес-обладнання, оскільки ці сегменти менш залежні від підвищення ставок. Таку оцінку дав Сергій Мамедов, віцепрезидент Асоціації українських банків і голова правління ГЛОБУС БАНКУ.
На думку банкіра, у другому кварталі розвиток банківських продуктів визначатимуть такі ключові фактори:
- Ефективність монетарної політики НБУ, спрямованої на боротьбу з інфляцією та зміцнення гривні, з можливістю подальшого коригування облікової ставки за необхідності.
- Стан економіки під час війни, включаючи підтримку стратегічних секторів (ВПК, АПК, машинобудування, будівництво) та стимулювання малого й середнього бізнесу.
- Валютна стратегія НБУ, спрямована на запобігання різким курсовим коливанням.
- Внутрішні та зовнішні фактори, що впливають на завершення війни в Україні.
- Перебіг бойових дій, включаючи протидію агресії та ліквідацію наслідків атак ракет і дронів.
- Глобальна економічна ситуація: стан фондових ринків, вплив нових мит США, рівень інфляції у провідних державах.
- Динаміка українського експорту та можливість нарощування міжнародних валютних резервів.
“За прогнозами, у другому кварталі інфляція залишатиметься вагомою, однак вона не буде надмірно критичною для економіки країни, адже Нацбанк може застосувати низку ефективних контрзаходів для її поступового зниження в другому півріччі”, — підкреслив банкір.
Валютний ринок
У другому кварталі український валютний ринок зберігатиме відносну стабільність. Як зазначає Сергій Мамедов, монетарна політика НБУ, спрямована на зміцнення гривні, сприятиме зниженню попиту на валюту, що може дозволити Нацбанку скоротити валютні інтервенції для збереження балансу між попитом і пропозицією.
“У другому кварталі ситуація на валютному ринку буде більш-менш прогнозованою: Нацбанк пильнуватиме за ринком, а вжиті монетарні заходи разом з чинною стратегією “керованої гнучкості” можуть мінімізувати поточні курсові коливання”, — розповів експерт.
“Запровадження нових мит США може стати причиною ситуативного ослаблення долара. Проте варто зазначити, що ані долару, ані євро не загрожує системний “обвал”, адже ці валюти є і будуть досить міцними, а їх вартість підкріплена роллю США та ЄС у світовій економіці”, — розповів Сергій Мамедов.
За його прогнозами, у другому кварталі офіційний курс коливатиметься в межах 41,8-42,8 грн/$, а загальне зростання долара з початку року до липня може скласти не більше 1,8%.
“Наразі важко прогнозувати ситуацію на фронті та перспективи завершення війни. Крім того, підступність ворога безмежна, що неабияк ускладнює аналіз заподіяної шкоди для суспільства, економіки, інфраструктури тощо. Разом з тим, спираючись на поточну ситуацію, можемо дещо заспокоїти громадян: наразі відсутні причини, які б могли змусити їх стрімголов бігти й скуповувати долари чи євро. Не забуваймо, що НБУ, як основний гравець на валютному ринку, проводить досить зважену та ефективну політику, і в разі потреби / загрози готовий оперативно втрутитися, вжити необхідних заходів, що унеможливлять будь-які стрімкі та негативні явища”, — підкреслив очільник ГЛОБУС БАНКУ.
Кредити
Банкір зазначив, що підвищення облікової ставки до 15,5% має зміцнити гривню та стримати інфляцію. Водночас вартість залучених коштів для кредитних програм зросте, проте жорсткіші умови кредитування не торкнуться державних ініціатив для малого та середнього бізнесу, енергокредитування та іпотечної програми “єОселя”.
“Розмір облікової ставки чітко прорахований і зважений, адже, окрім “боротьби” з інфляцією, для Нацбанку дуже важливим є збереження балансу між розвитком кредитування та депозитами. Саме тому ставки за державними кредитними програмами навряд чи зміняться, а у найближчі місяці комерційні банки зосередять увагу на розвитку низки партнерських програм, що дадуть змогу позичальнику отримати кредити на вигідних умовах. Очікується, що зростання ставок за партнерськими програмами буде мінімальним і не перевищить 1 в.п. до ставок, що діяли з грудня 2024 року”, — підкреслив Сергій Мамедов.
За його оцінками, в другому кварталі може тимчасово змінитися структура кредитування. Він припускає, що на партнерські програми автокредитування, кредитування малого та середнього бізнесу, а також енергокредитування може припадати понад 50% від загального обсягу позик, виданих банками. Щодо розвитку кредитування в рамках державних програм, то, за прогнозами банкіра, кількість таких кредитів може зрости, що дозволить компенсувати можливе зниження обсягів “комерційного” кредитування.
“В умовах нових кредитних ставок, може значно зрости роль державних кредитних програм. Цілком можливо, що кількість виданих кредитів за державними програмами може компенсувати “прогалини” за іншими кредитами. Важлива умова — це їх стабільне фінансування державою”, — розповів очільник ГЛОБУС БАНКУ.
Депозити
Сергій Мамедов повідомив, що з 4 квітня Національний банк підвищить ставку за 3-місячними депозитними сертифікатами до 19%, що спонукатиме банки активно залучати гривневі депозитні вклади.
“У другому кварталі інфляція може скласти 13-15% рік до року (у місячному вимірі — близько 1-1,5%), а на валютному ринку очікується період відносної курсової стабільності. Водночас у громадян з’являється слушна нагода не лише зберегти власні кошти, а й отримати додатковий дохід від депозитів”, — наголосив він.
За словами банкіра, найближчим часом середні ставки за депозитами, залежно від терміну розміщення коштів, будуть наступними:
- Ультракороткі вклади на 3-6 місяців — 12,5-13% річних.
- Вклади на 6-9 місяців — 16% річних.
- Депозити на 9-12 місяців — 14-15% річних.
- Депозити на 1 рік і більше — 16% річних.
Фахівець також зазначає, що найбільш популярними стануть вклади на 6-9 місяців і на 1 рік. Вони дозволяють отримати пасивний прибуток у розмірі 4-5%, а з урахуванням бонусних пропозицій максимальні ставки можуть досягти 17% річних.
“У другому кварталі ситуація в Україні залежатиме від низки обставин, які досі залишаються важкопрогнозованими: це “дорожня карта” та умови завершення війни, темпи розвитку економіки в умовах війни, обсяги воєнно-технічної та фінансової допомоги тощо. Саме тому невизначеність через війну є і залишатиметься основним “знаменником”, на який треба ділити всі поточні прогнози. Водночас країні вкрай важливо зберегти суспільну єдність та згуртованість у боротьбі з ворогом. Перемога — це не наслідок, а процес важливих і щоденних дій задля її досягнення”, — підсумував Сергій Мамедов.
