Італійський банківський сектор завжди був складною екосистемою, де історична значущість, політичні інтереси та економічні реалії переплітаються в химерний клубок. Однією з головних тем останніх років стало обговорення можливого злиття UniCredit, одного з найбільших банків Європи, і Banco BPM, третього за величиною італійського банку. Про це раніше повідомляло видання Investnews. Чому потенційний альянс може мати такий глибокий вплив на банківську систему країни й спричинити значні ризики?
Чому це вигідно і хто підтримує злиття?
UniCredit: амбіції лідера
Генеральний директор UniCredit Андреа Орсель, відомий як «маестро угод» за його майстерність у проведенні великих злиттів, активно підтримує ідею об’єднання. Його стратегічна мета – зміцнення позиції UniCredit на домашньому ринку, де банк, попри свою міжнародну значущість, програє Intesa Sanpaolo. Орсель бачить у Banco BPM ключ до розширення мережі роздрібних відділень і значного посилення присутності в північних регіонах Італії, таких як Ломбардія і Венето.
«З придбанням однієї з наших історичних цілей ми зміцнюємо свої позиції в Італії, а також збільшуємо цінність, яку ми можемо створити для всіх наших зацікавлених сторін на цьому ринку, а також для наших акціонерів», – сказав Орсель.
Banco BPM: шанс на зміцнення
Генеральний директор Banco BPM Джузеппе Кастанья виступає обережно, але не відкидає можливість угоди. Для Banco BPM злиття – шанс отримати доступ до ширших фінансових ресурсів і підвищити конкурентоспроможність. Крім того, UniCredit може стати надійним партнером у сфері цифровізації, де Banco BPM відстає від конкурентів.
Джерело: Firstonline
Інвестори та акціонери
Основними прихильниками злиття є великі міжнародні інвестори, такі як BlackRock та інші інвестиційні фонди, що володіють акціями обох компаній. Для них консолідація означає можливість підвищення вартості акцій завдяки синергії та зниженню витрат.
Хто проти і які побоювання?
Профспілки та співробітники
Італійські профспілки виступають категорично проти злиття. Вони побоюються масових звільнень, які часто супроводжують такі угоди. У разі об’єднання UniCredit і Banco BPM може бути закрито безліч філій, особливо в регіонах з високою концентрацією відділень обох банків.
Політичні кола
Деякі італійські політики також скептично налаштовані. Уряд Італії традиційно намагається захищати національні банки від поглинань, особливо з боку іноземних інвесторів. Злиття може послабити самобутність Banco BPM і зробити його занадто залежним від глобальних фінансових ринків.
Регулятори
Європейський центральний банк (ЄЦБ) може вимагати додаткових заходів для забезпечення фінансової стабільності, що ускладнить процес об’єднання. Італійський центральний банк також проявляє обережність, побоюючись, що така угода може посилити концентрацію ринку і підірвати конкуренцію.
Ризики та перешкоди
Репутаційні ризики. UniCredit вже стикався з критикою в минулому за участь у спірних угодах і скорочення робочих місць. Якщо злиття призведе до значних соціальних наслідків, це може вдарити по іміджу банку.
Складнощі інтеграції. Об’єднання двох великих банків завжди супроводжується технічними та операційними труднощами. Невдала інтеграція може призвести до збитків і підриву довіри клієнтів.
Конкурентний тиск. Злиття викличе активізацію інших гравців ринку, таких як Intesa Sanpaolo, який може використати ситуацію для зміцнення своїх позицій.
Події та скандали
Навколо цієї теми вже розгорілися кілька скандалів. Зокрема, інсайдери повідомляють про напружені переговори між акціонерами UniCredit, які розділилися на два табори: прихильників і противників угоди. Так, один з найбільших інвесторів UniCredit, Катарський інвестиційний фонд, нібито висловив сумніви в доцільності злиття, побоюючись зниження прибутковості в короткостроковій перспективі.
Крім того, Андреа Орсель був підданий критиці за його агресивний стиль управління і схильність до ризику. Нагадаємо, що його попередня спроба провести операцію з Monte dei Paschi di Siena 2021 року провалилася, що поставило під загрозу його репутацію як перемовника.
Перспективи: чого чекати від злиття?
Якщо угода відбудеться, італійський банківський сектор зіткнеться з новою реальністю. Об’єднаний банк зможе конкурувати з Intesa Sanpaolo на рівних і стане другим за величиною гравцем в Італії. Однак для досягнення успіху буде потрібно:
Оптимізація мережі філій: зниження витрат без значних соціальних наслідків.
Інновації: акцент на цифровізацію і поліпшення клієнтського досвіду.
Стабільне управління: мінімізація конфліктів між різними групами акціонерів.
Якщо ж злиття провалиться, це може завдати шкоди репутації UniCredit і залишити Banco BPM вразливим для інших гравців.