Американський президент Дональд Трамп залишається головним ньюсмейкером, який здатний одним словом або обвалити ринки, або спричинити їх зростання. Останні два тижні такий вплив має нереалізований поки що мирний план по України, який придумали у Білому домі і намагаються продавити Києву та Москві. З кожним новим витком переговорного процесу у плані з’являються чергові зміни, які знову призводять до коливань на міжнародних ринках.
Розглянемо вплив цієї мирної ініціативи на різні ринки та перспективи у разі його затвердження, або провалу.
Ситуація у нафтовому секторі
У першу чергу обговорення можливого мирного плану щодо України суттєво впливає на світовий ринок нафти й газу, але цей вплив залежить від змісту перемовин, їхньої реалістичності та очікувань інвесторів.
Світові ринки нафти та газу відреагували на інформацію про переговори щодо мирного врегулювання в Україні помірним зниженням напруги та легкою корекцією цін у бік зменшення. Інвестори сприйняли сам факт обговорення можливого мирного плану як сигнал про потенційне зниження геополітичних ризиків у Східній Європі — одному з ключових факторів, що впливають на енергоресурси від початку повномасштабної війни.
На нафтовому ринку це проявилося у зменшенні «ризикової премії»: котирування Brent та WTI продемонстрували легке зниження, оскільки трейдери очікують більш прогнозованої ситуації з поставками та менших ризиків ескалації.
Газові ф’ючерси на європейському хабі TTF також показали короткострокове падіння, адже можливі переговори зменшують очікування форс-мажорів та атак на енергетичну інфраструктуру. Утім, рух цін залишився помірним: ринки поки що оцінюють переговори як початковий етап без гарантій результату, тому значних довгострокових змін котирувань не відбулося.
Ситуація на ринку зерна та продовольства
Оскільки Україна залишається одним з найбільших експортерів пшениці, кукурудзи та олії, мир поверне стабільність логістики та збільшить доступний обсяг експорту. Це у свою чергу повинно привести до зниження світових цін на зерно, відновлення позицій України на аграрних ринках. Оскільки до миру ще далеко, останніми днями світовий ринок продовольства відреагували зростанням цін або ж їхню нетипову стабільність на високому рівні через поточну геополітичну напругу та невизначеність.
Тут погану службу зіграли триваючі атаки росіян на портову інфраструктуру України. Зокрема це відбулося в Чикаго на біржі CBOT, через додавання “премії за ризик”. У відповідь на погрози росіян бити по судам з українським продовольством, у Чикаго та на європейській Euronext, ф’ючерси на пшеницю зросли на 8–14 доларів за тонну за короткий період. Це зростання відображає очікування трейдерів щодо можливого дефіциту пропозиції на світовому ринку.
Ситуація на ринку металів
Ринок металів — дуже глобальний і залежить від безлічі факторів: попит з боку Китаю, інвестиції в інфраструктуру, стан світової економіки, логістика, курс валют, енергетичні ціни. Новини про мирні переговори — лише один з елементів, і якщо вони не супроводжуються реальними рішеннями, ринок їх проігнорує.
Поки що останні мирні переговори по Україні не мали прямого суттєвого впливу на світовий ринок металів (сталь, залізна руда тощо). Ринок металів набагато більше залежить від глобальних економічних чинників, торговельних політик великих країн та внутрішніх проблем галузі, а не від дипломатичних обговорень без конкретних проривів.
Світові валюти
Можна очікувати, що при позитивному вирішення питання з війною в Україні це відобразиться на курсі одразу кількох валют. Довгостроково валютні ринки могли б відреагувати стабілізацією і, можливо, зміцненням валют країн-імпортерів енергоносіїв.
Експерти вказують, що це може призвести до:
- послаблення долара США — у часи зростаючого апетиту до ризику, інвестори часто виходять із «тихих» валют і купують активи країн, які виграють від миру
- підсилення курс євро, єни — валют країн, що споживають багато енергоресурсів;
- зниження волатильності на валютних парах, пов’язаних із країнами, що сильно залежні від енергоресурсів — зменшується «геополітична премія», яка раніше працювала як драйвер коливань.
Ринок будівництва та інфраструктури
Справжній прорив можна очікувати при позитивному мирному процесі на європейському ринку будівництва та інфраструктури. Оскільки при наявності реальних гарантій безпеки буде дано старт найбільшому у Європі інфраструктурному проєкті з 1945 року — відбудова України.
У такому випадку очікується вибухове зростання ринків будматеріалів, цементу, металоконструкцій, також містобудівних проєктів за участі великих підрядників з ЄС, США, Туреччини.
Своє отримає і ринок інформаційних технологій. Під час активних бойових дій Україна стала хабом для досліджень у військовій ІТ-сфері (дрони, супутники, РЕБ). Західні техгіганти активніше інвестують у регіон, щоб мати змогу випробувати свої нові продукти безпосередньо на полі бою. Через загрозу нападу з боку Росії у всіх країнах Європи зростає попит на кіберзахист.
У цілому можна сказати, що мирна угода щодо України матиме ефект далеко за межами енергетики чи валют. Це масштабний геоекономічний шок, який може змінити динаміку цілих секторів економіки.
