Поки на американському ринку спостерігається хаос через “оригінальні” рішення нової адміністрації Дональда Трампа, на європейських ринках з’явилося позитивне пожвавлення. Прогнози для європейців на подальший розвиток теж добрі — позиція Вашингтона по підтримці України дає всі підстави сподіватися, що кілька наступних років саме європейські компанії отримують основні контракти на постачання зброї до ЗСУ. Ще й Tesla вирішив потіснити з ринку Старого світу китайський автовиробник BYD…
Ситуація на ринку
На минулому тижні європейські акції зафіксували найбільший приплив капіталу за останні десять років. Лише за попередні чотири тижні місцевим компаніям вдалося залучити майже 12 мільярдів доларів. Це стало найбільшим показником з серпня 2015 року.
- З початку 2025 року індекс Stoxx Europe 600 зріс на 14% у доларовому еквіваленті, тоді як фондова біржа США S&P 500 показала спад.
- Німецький DAX виріс майже на 25%.
Аналітики Bank of America відзначають, що європейські акції продовжують перевершувати показники США цього року, що робить їх привабливими для інвесторів. Високі прибутки компаній у четвертому кварталі, вищі витрати на оборону та відсутність прямих тарифів на Європу зі США, схоже, сприяли різкому зростанню акцій від Парижа до Франкфурта.
Ці тенденції свідчать про підвищений інтерес інвесторів до європейських ринків, зокрема через очікування значних інвестицій в оборону та інфраструктуру, а також стабільне економічне зростання в регіоні.
Одночасно почалося зміцнення євро. Станом на 17 березня 2025 року курс євро значно зріс по відношенню до долара США, досягнувши рівня, якого не було з жовтня минулого року. Курс єдиної європейської валюти піднявся до 1,0947 долара, що є найкращим результатом із жовтня 2023 року.
Фінансові аналітики також зазначають, що цей стрибок курсу євро відбувся на тлі загальної тенденції ослаблення долара, викликаної очікуваннями щодо подальшої монетарної політики Федеральної резервної системи США.
Економісти пов’язують зміцнення євро із зростанням оптимізму щодо можливого припинення вогню в Україні, що може сприяти стабілізації геополітичної ситуації в Європі. Укладення тимчасової мирної угоди може знизити невизначеність для інвесторів та підтримати економічне зростання в єврозоні.
Фактор оборонного сектору
Однією з головних причин сплеску інтересу до європейських акцій є очікування значних витрат на оборону та інфраструктуру. Європейські лідери, зокрема, майбутній канцлер Німеччини Фрідріх Мерц, один за одним заявили про плани інвестувати сотні мільярдів євро у ці сфери на тлі зменшення підтримки України з боку США.
Експерти вважають, що програма європейського переозброєння “за будь-яку ціну” може спричинити фіскальний надлишок у єврозоні, на відміну від поточного тренду скорочення федеральних витрат у США, що вказує на період бюджетної економії.
“Останні високі показники були зумовлені пропозиціями Німеччини витрачати більше на інфраструктуру та оборону, і таким чином обійти обмеження боргового гальма. Це величезна зміна для Німеччини та Європи, яка історично неохоче витрачала кошти на стимулювання зростання”, – вважає старший аналітик Goldman Sachs Шерон Белл.
Прогнози
Один із найбільших інвестиційних банків у світі американський Goldman Sachs прогнозує, що європейські акції можуть зрости на цілих 6% протягом наступних 12 місяців, що відображає позитивні перспективи для економіки єврозони. Goldman Sachs зазначає, що європейські фондові ринки успішно розпочали рік, перевершивши американські.
Аналітики Morningstar припускають, що євро може стабілізуватися в 2025 році, навіть якщо короткострокові фактори сприятимуть долару. LiteFinance вказує, що пара EUR/USD може залишатися відносно стабільною у вузькому діапазоні 1,0460–1,0710 у 2026 році, а євро потенційно знизиться до 1,0500 до кінця того ж року.
Американська інвестиційна фірма Russell Investments наголошує, що з початку 2025 року європейські акції перевершують акції США. Такі фактори, як збільшення банківського кредитування, зниження інфляції та стимулювання німецької економіки сприяють цій позитивній тенденції. Однак вони попереджають, що ескалація торгової напруженості зі США може створити ризики для цієї перспективи.
Invesco спостерігає значну зміну показників ринку в 2025 році, коли європейські індекси зазнають значного прибутку порівняно зі скромним зростанням на ринках США. Ця тенденція пояснюється такими факторами, як привабливі оцінки та покращення економічних показників у Європі.
Підсумовуючи, експертний аналіз передбачає обережно оптимістичний прогноз як для євро, так і для європейських акцій. У той час як євро, як очікується, збереже свою силу або відчує помірне зростання, очікується, що європейські фондові ринки продовжать свою позитивну динаміку за підтримки сприятливих економічних умов і стратегічних інвестицій у регіоні. Звісно, всю цю ідилію може зруйнувати рішення Трампа про введення мит на європейські товари.
Одночасно ситуація на американських ринках залишається складною. Наприклад, мільярдер Ілон Маск наприкінці лютого втратив $22,2 мільярда через різке падіння вартості акцій Tesla Inc.. У блозі “Tesla: акції падають після невтішних результатів поставок” для Investnews.com.ua я писала, як перебування Маска у якості американського високопосадовця шкодить його бізнес-імперії. Він намагається виправити ситуацію, використовуючи навіть президента США для реклами своїх електрокарів. Але поки що безрезультатно.
