Інвестиції у золото та дорогоцінні метали завжди були популярним способом збереження капіталу в умовах економічної нестабільності. Золото часто називають “активом безпечної гавані”, оскільки під час криз та економічних потрясінь його ціна зазвичай зростає. Але чи працює це зараз і наскільки нині вигідно інвестувати у метал?
Під час світової фінансової кризи 2008 року інвестори масово Скуповували золото, що призвело до значного здорожчання активу. З 2007 по 2011 рік ціна на золото зросла майже вдвічі. У 2023 році, коли вартість золота досягла нових пікових значень, пропорційно виріс і інтерес до інвестицій у дорогоцінні метали.
Чому дорогоцінні метали приваблюють інвесторів?
Інвестування в золото має довгу історію, вважається, що ще в 3-4 тисячолітті до нашої ери люди вже значно поціновували цей метал. Тож є речі, які не змінюються і лишаються базою. Сучасних інвесторів вабить перспектива роботи з активом через наступні переваги:
- Захист від інфляції. Золото та дорогоцінні метали мають властивість зберігати вартість, навіть якщо валюти знецінюються. Коли рівень інфляції зростає, ціни на золото, як правило, підвищуються, що робить його ефективним інструментом для збереження купівельної спроможності капіталу.
- Диверсифікація портфеля. Інвестування в дорогоцінні метали дозволяє розширити інвестиційний портфель і знизити загальний ризик. Метали часто показують стабільність, навіть коли акції чи облігації втрачають у вартості через економічні шоки.
- Незалежність від фінансових інститутів. На відміну від акцій або інших фінансових інструментів, золото є реальним фізичним активом, який не залежить від рішень корпорацій, банків чи урядів. Це особливо важливо в умовах фінансових криз або геополітичної нестабільності.
Різні форми інвестицій у золото та дорогоцінні метали
Існує кілька способів інвестування у дорогоцінні метали, кожен з яких має свої переваги та недоліки.
1. Фізичне золото
Одним з традиційних способів інвестування є купівля фізичного золота у формі злитків, монет або ювелірних виробів.
Переваги:
- Реальний фізичний актив.
- Зберігає свою вартість незалежно від фінансових інститутів або електронних платформ.
- Має високу ліквідність.
Недоліки:
- Зберігання може бути проблемою, оскільки необхідно мати безпечне місце для захисту від крадіжки або пошкодження. Витрати на зберігання та страхування можуть бути значними.
- Ціни на фізичне золото можуть відрізнятися від біржових цін через премії на купівлю/продаж злитків або монет.
2. Біржові фонди (ETF)
Інвестиції у золото через біржові фонди (ETF) — популярний спосіб отримати доступ до дорогоцінних металів без необхідності володіти фізичним активом. Фонди купують золото та дорогоцінні метали і випускають акції, які можна придбати на фондових біржах. Один із найпопулярніших золотих ETF — SPDR Gold Shares (GLD).
Переваги:
- Ліквідність. Акції ETF легко купувати та продавати на біржі.
- Немає потреби зберігати фізичне золото.
- Інвестори можуть отримати доступ до ринку золота без великих витрат на купівлю злитків чи монет.
Недоліки:
- Немає прямого володіння фізичним золотом.
- Деякі ETF стягують комісії за управління, що може зменшити прибутки інвестора.
- Залежність від ринку акцій — вартість акцій ETF може змінюватися швидше, ніж ціна самого золота.
3. Ф’ючерсні контракти
Ф’ючерси на золото дозволяють інвесторам укладати угоди на купівлю або продаж дорогоцінних металів у майбутньому за певною ціною. Цей спосіб підходить для досвідчених інвесторів, які готові до високих ризиків.
Переваги:
- Можливість отримати значний прибуток при правильному прогнозуванні цін.
- Інвестори можуть використовувати важелі для збільшення своїх позицій.
Недоліки:
- Ринок ф’ючерсів дуже волатильний і можна втратити значні суми, якщо ціна металу піде в протилежному напрямку
- Важелі можуть збільшити втрати, якщо ринок піде не за прогнозом.
4. Акції компаній, що займаються видобутком золота
Інвестиції в акції компаній, що займаються видобутком золота, можуть стати альтернативою для тих, хто хоче отримати вигоду від зростання цін на золото, але не бажає купувати сам метал.
Переваги:
- Акції деяких видобувних компаній можуть значно вирости у разі підвищення цін на золото.
- Можливість отримувати дивіденди від деяких компаній.
Недоліки:
- Вартість акцій залежить не тільки від цін на золото, але й від фінансового стану та результативності компанії.
- Видобувні компанії можуть стикатися з проблемами в управлінні, політиці або регуляціях, що може негативно вплинути на їх акції.
Чи варто інвестувати у золото зараз?
Ціни на золото у 2023–2024 роках перебувають на пікових рівнях, що викликає питання: чи не надто пізно інвестувати в цей актив? Важливо розуміти, що висока вартість золота не завжди є ознакою того, що його ціна не буде рости далі. На золото впливають різні фактори, такі як глобальна економічна політика, зміни в процентних ставках, геополітична ситуація і, звісно, інфляція.
Основні чинники, які можуть вплинути на ціну золота:
- Економічна нестабільність. У разі глобальних економічних криз золото стає притулком для інвесторів, що підвищує попит на нього і, відповідно, ціну.
- Геополітичні ризики. Конфлікти, війни та політичні кризи сприяють зростанню цін на дорогоцінні метали, оскільки інвестори шукають стабільні активи.
- Політика центральних банків. Зміни в процентних ставках або політиці щодо купівлі золота центральними банками впливають на попит і пропозицію активу.
- Інфляція та знецінення валюти. Підвищення інфляції сприяє підвищенню цін на золото, оскільки воно стає засобом збереження вартості.
Як і всі інвестиції, інвестиції в золото пов’язані з певними ризиками. Найбільшим із них є волатильність ринку. Ціни на золото можуть різко змінюватися в залежності від економічної або політичної ситуації. Інвестори також можуть стикатися з ризиками, пов’язаними з коливаннями валютних курсів або зміною регуляцій.
Золото в Україні
Національний банк України (НБУ) активно використовує золото як частину своїх золотовалютних резервів. Резерви слугують для підтримки стабільності національної валюти, а також для забезпечення міжнародних платежів. Протягом останніх років Україна збільшувала свої золоті запаси.
Видобуток золота в Україні наразі не на тому рівні, як у країнах із великими золотими родовищами, але розробки ведуться. Наприклад, з початку 2000-х років відбуваються спроби відновити видобуток золота на Закарпатті.
В Україні приватні інвестори мають змогу вкладати кошти в золото. Національний банк України та комерційні банки пропонують придбати золоті злитки різної ваги. У 2011 році НБУ почав випускати інвестиційні монети із золота та срібла. Це додаткова можливість для інвесторів придбати золото у вигляді монет, які також мають художню та історичну цінність.
Як і в інших країнах, золото в Україні вважається “захисним активом”, до якого звертаються в періоди економічної нестабільності або політичної напруги. Наприклад, під час економічної кризи 2014 року багато українців вкладали свої заощадження в золото, щоб захистити капітал від інфляції та девальвації гривні.
У 2020 році в Україні почали обговорювати можливість звільнення операцій із золотими злитками від ПДВ, щоб заохотити інвестиції в дорогоцінні метали. Такі кроки можуть зробити інвестування в золото більш доступним для населення та підприємств.
Під час війни в Україні у 2022 році золото знову стало важливим активом для збереження капіталу. Через зростання ризиків у банківській системі та коливання курсу гривні багато українців вкладалися в золото як засіб збереження цінностей. Це також вплинуло на підвищення попиту на злитки та монети.
Золото та дорогоцінні метали залишаються важливим елементом диверсифікації інвестиційного портфеля, особливо у періоди економічної нестабільності. Однак інвестори повинні ретельно обирати форми інвестування — фізичні активи, ETF, ф’ючерси чи акції — залежно від власних потреб і готовності до ризику. Важливо розуміти, що навіть у періоди зростання цін на золото необхідно зважувати всі недоліки та переваги інвестування в цей актив.