Фінансові кризи – це невід’ємна частина економічного циклу, і вони залишили глибокий слід на фінансових ринках та економіках країн усього світу. Кожна з них принесла унікальні уроки для інвесторів, урядів і фінансових установ. Чого ж навчилося людство під час великих фінансових потрясінь і як ці знання впливають на сучасні підходи до інвестування та управління ризиками?
Велика депресія 1929 року: диверсифікація та регулювання
Передумовою для однієї з найбільших фінансових криз стали доступні кредити. Протягом 1920-х році у США діяла досить лояльна програма кредитування: багато інвесторів користувалися запозиченими грошима для того, аби купити активи. Так виникла спекулятивна ситуація і вдаване зростання. 24 жовтня 1929 року бульбашка луснула і стався “чорний четвер”. Акції стрімко знецінювалися, а інвестори в паніці почали швидко продавати активи, чим ще більше провокували кризу. Події обвалу фондового ринку США та його наслідків увійшли в історію під назвою “Велика депресія”.
Велика депресія показала, що інвестори не повинні вкладати всі кошти в один клас активів, особливо якщо мова йде про високоспекулятивні ринки. Після кризи було створено Комісію з цінних паперів і бірж США (SEC), яка стала регулювати фінансові ринки, щоб запобігти надмірним спекуляціям та захистити інвесторів.
Нафтова криза 1973 року: інфляція та важливість енергетичної стабільності
Нафтова криза 1973 року виникла, коли країни-члени OPEC (Організація країн-експортерів нафти) оголосили ембарго на постачання нафти до держав, які підтримали Ізраїль у Війні Судного дня. Раптове зростання цін на нафту призвело до інфляції, рецесії та потрясінь на світових ринках.
Криза нагадала про ризик інфляції, особливо в умовах глобальної економічної залежності від сировинних товарів. Інвестори почали приділяти більше уваги активам, які захищають від інфляції, наприклад, золоту або облігаціям з індексованою вартістю.
З іншого боку Нафтова криза актуалізувала питання залежності економік від одного енергетичного джерела. Це призвело до розробки альтернативних джерел і розширення інвестицій у сектор енергетичних технологій.
Крах доткомів на початку 2000-х: ризик переоцінених активів
Криза доткомів почалася в кінці 1990-х, коли на ринку з’явилися численні інтернет-компанії. Інвестори вкладали значні кошти в акції нових технологічних компаній, багато з яких ще не мали стабільної бізнес-моделі. Однак після бурхливого зростання сектору багато компаній не виправдали очікувань, і їх акції обвалилися.
Крах доткомів показав важливість ретельного аналізу компаній та уникнення вкладень у сильно переоцінені активи. Інвестори навчилися обережніше ставитися до швидкозростаючих ринків, щоб не опинитися в ситуації масових збитків.
Глобальна фінансова криза 2008 року: ризики надмірної заборгованості
Криза 2008 року почалася з іпотечної кризи в США. Банки масово видавали кредити під низькі відсотки, не враховуючи кредитоспроможність позичальників. Іпотечні облігації стали популярним інвестиційним продуктом, але разом із попитом почала зростати і ціна на житло. Як наслідок велика кількість кредитів виявилася безнадійною заборгованістю. Це призвело до глобальної кризи, оскільки багато банків і фінансових установ зазнали значних втрат.
Криза показала, наскільки небезпечною може бути надмірна заборгованість як для окремих людей, так і для фінансових інститутів. Інвестори стали більше звертати увагу на рівень заборгованості компаній і ризики, пов’язані з кредитами. Складні деривативи, такі як кредитно-дефолтні свопи (CDS), що стали причиною багатьох проблем, показали, наскільки важливо розуміти всі аспекти фінансових інструментів, у які інвестуються кошти.
Криза COVID-19 2020 року: стійкість портфеля та диверсифікація секторів
Пандемія COVID-19 спричинила різке падіння фінансових ринків та глобальну економічну рецесію. Ситуація була нетиповою, оскільки причиною кризи стала не економічна проблема, а медична. Це вплинуло на багато галузей, особливо на туризм, авіаперевезення та офлайн-роздріб (традиційний продаж в магазинах).
Пандемія показала, наскільки важливо мати диверсифікований портфель, який включає різні сектори економіки. Наприклад, технологічний сектор і сектори охорони здоров’я продемонстрували стабільність і навіть зростання, тоді як інші галузі зазнали великих втрат. Коли ринки швидко падають, інвесторам потрібно мати доступ до ліквідних активів, щоб мати можливість швидко реагувати на ситуацію.
Фінансові кризи стали уроками для людства і змусили переглянути підходи до ризику й диверсифікації. Кожна криза принесла нові знання і допомогла розвинути більш зрілі стратегії. Однак, як би нам цього не хотілося, а бути готовим до всього практично неможливо. Єдине, що можна сказати з впевненістю: кризи були і кризи будуть, головне, щоб людство мало потенціал виходу з них.