В останні кілька років ринок фінтеху зазнає значних змін. Після стрімкого зростання та збільшення обсягів інвестицій у цю галузь у 2020–2021 роках, у 2023–2024 роках спостерігається спад активності. Це стосується як кількості нових угод, так і обсягів залучених коштів. Чому ж інвестори стали обережнішими у підтримці нових фінтех-стартапів, які раніше вважалися досить перспективними? Розглянемо кілька ключових чинників, що призвели до такого спаду.
1. Економічна невизначеність та посилення вимог на ринках капіталу
Глобальна економічна ситуація залишається нестабільною, що чинить тиск на всі сектори економіки, включаючи фінтех. В умовах високої інфляції та підвищених відсоткових ставок багато інвесторів стали переглядати свою стратегію та йти у більш консервативні активи.
Фінтех-стартапи, як правило, є ризикованими проектами, які вимагають значних вкладень на стадії розробки та масштабування. У періоди економічної невизначеності інвестори схильні уникати таких ризиків, побоюючись уповільнення темпів зростання та непевності щодо окупності.
Фінансовий сектор завжди чутливий до змін у макроекономічних умовах. У 2023–2024 роках центральні банки багатьох країн підняли відсоткові ставки, щоб стримати інфляцію. Це зробило позикові кошти для стартапів дорожчими, що ускладнює залучення фінансування для нових проектів. Інвестори воліють вкладати в компанії, що вже себе добре зарекомендували, зі зрозумілою бізнес-моделлю і доведеним прибутком.
2. Необхідність регулювання
Ще однією проблемою, з якою стикаються нові фінтех-стартапи, є посилення регулювання. Фінансовий сектор завжди був під пильною увагою регуляторів, але з його розвитком запити до компаній значно зросли. Нові стартапи повинні не тільки пропонувати інноваційні рішення, а й відповідати дедалі більш складним та дорогим вимогам з боку регуляторів.
Особливо це актуально для компаній, що працюють у таких сферах, як платіжні системи, кредитування та управління капіталом. У різних країнах з’являються нові закони, спрямовані на боротьбу з відмиванням грошей, кібершахрайством та захистом даних користувачів. Для багатьох стартапів виконання всіх цих вимог стає серйозним бар’єром для виходу на ринок та отримання підтримки від інвесторів.
3. Зниження інтересу до “гіперзростання” та орієнтація на прибутковість
Ринок фінтеху останні кілька років був спрямований на стрімке зростання. Багато стартапів демонстрували високі темпи збільшення користувачів та обороту, але не завжди могли показати прибутковість. У період 2020–2021 років венчурні фонди були готові вкладатись у стартапи, навіть якщо ті не приносили прибутку, покладаючись на те, що в майбутньому вони займуть значну частку ринку та почнуть генерувати дохід.
Однак зараз інвестори почали вимагати більш консервативних та перевірених бізнес-моделей. Багато компаній, які зосереджувалися виключно на зростанні, опинилися під тиском, не зумівши вийти на траєкторію прибутковості. У результаті венчурні фонди все частіше вимагають у стартапів демонстрації чітких перспектив отримання прибутку. Організації, які не можуть цього забезпечити, стикаються із труднощами у залученні нових інвестицій.
4. Конкуренція на фінтех-ринку
Фінтех-сектор останніми роками став надзвичайно насиченим. Безліч компаній пропонує рішення, які по суті дублюють один одного, що ускладнює завдання інвесторів у пошуку унікальних та проривних технологій. У таких умовах новим стартапам складно виділитися на тлі конкурентів та привернути увагу великих інвесторів.
Крім того, багато вже перевірених гравців фінтеху, такі як PayPal, Square, Revolut та інші, продовжують розширювати свої пропозиції і захоплювати значну частку ринку. Це ще більше ускладнює завдання нових гравців, яким доводиться конкурувати з такими гігантами.
5. Зростання витрат на технології і безпеку
З розвитком технологій та збільшенням кількості кібератак фінтех-компанії змушені інвестувати значні кошти у забезпечення безпеки даних та захист від шахрайства. Це особливо важливо для проектів, що працюють із платіжними системами та банківськими послугами. Інвестори розуміють, що стартапи, які не мають належного рівня захисту, ризикують втратити довіру клієнтів і зіткнутися з серйозними ризиками репутації. Крім того, технологічні витрати зростають. Складні розробки в галузі штучного інтелекту, блокчейну та інших передових технологій потребують значних інвестицій в інфраструктуру, що також збільшує фінансове навантаження для стартапів.
6. Зміна стратегії венчурних фондів
Багато венчурних фондів зараз змінили свої стратегії. Тепер вони вважають за краще вкладатися в проекти на пізніших стадіях, де вже є перевірений продукт та платоспроможні клієнти. Це знижує ризики та підвищує ймовірність отримання прибутку від інвестицій. Таким чином, на ранніх стадіях фінтех-стартапам стало складніше залучати фінансування.
Крім того, фонди шукають стартапи, здатні інтегруватися в існуючі екосистеми великих фінансових корпорацій, або запропонувати рішення для їх автоматизації та покращення. Це змушує нові компанії як демонструвати інноваційні ідеї, так і доводити свою практичну цінність для галузі.
Зниження обсягів угод у фінтех-секторі – це результат сукупності економічних, регуляторних та конкурентних факторів. Інвестори стали обережнішими, що створює додаткові труднощі для нових стартапів. Тим не менш, фінтех продовжує залишатися однією з галузей, що найбільш динамічно розвиваються, і компанії, які зможуть адаптуватися до нових умов, знайдуть своє місце і зможуть залучити інвестиції.